方世平—12月13日分析

上周五国际现货黄金收报1782.45美元/盎司，现货白银收报22.15美元/盎司。

美国11月CPI同比6.8%，符合预期，高于前值6.2%。美国11月消费物价以近40年来最快速度上涨，凸显通胀持续快速侵蚀薪资的情况，加大了美联储收紧货币政策的压力。与此同时，不包括食品和能源价格的核心CPI环比上涨0.5％，同比上升4.9％，创下30年新高。

本周美联储、英国央行、欧洲央行、日本央行公布利率决议，这些央行所在地区占到将近一半全球经济。瑞士、挪威、墨西哥和俄罗斯等大约16个国家的央行本周也将举行政策会议。

美联储官员将于华盛顿时间周三14点发布货币政策声明以及对经济和利率的新预测。本周的FOMC会议以及美联储鲍威尔在会后的发言可能是今年最后的美元催化剂。通常情况下，外汇投资者会在年底前缩减仓位。投资者将把注意力集中在美联储本周的会议上，寻找其面对高通胀可能采取强硬货币政策转向的细节。美联储为期两天的政策会议结束后，美联储鲍威尔将在16日召开发布会。他预计确认，与一个月前的计划相比，会加快退出刺激计划。他甚至可能暗示，如果通胀持续保持在40年高位附近，对加息时间早于预期或许会持开放态度。

欧洲央行似乎致力于其宽松立场，而英国央行可能会更早收紧。

周五日本央行将公布利率决议。在接受调查的44 位分析师中，约61%的分析师预计日本央行将在一定程度上延期对企业提供的新冠疫情援助计划，料仍按照当前模式延续，该援助计划原定于明年3月结束。91%的受访分析师称，日本央行不会在会议上调整主要政策调整。由于奥密克戎变异株给经济前景带来不确定因素，绝大多数受访者预期该行将在明年1月或3月对融资计划做出决定。约47%的受访者表示，同意日本央行行长黑田东彦的评估，即日元目前疲软“毫无疑问”对整体经济有利。

从技术日K线图上来看，美元指数收小阴线。美指上方压力11月24日高点96.94，下方支撑30日均线，美指支撑95.42，95，阻力96.90，97.22。

欧元/美元支撑 1.1240，1.1113，阻力1.1364，1.1503

EURUSD：欧元兑美元上周五最高上探1.1325，最低触及1.1263，收报1.1317。

欧元区11月通胀将飙升，整体通胀料录得4.9%，核心通胀料录得2.6%，均大大超过市场的普遍预期。CPI终值将提供通胀飙升背后推手的更多细节，以及物价上涨的情况可能还会持续。不出所料，能源成本将是通胀飙升的主要推手，预计该类别为11月4.9%的整体通胀贡献了2.6个百分点。服务业通胀将从2.1%升至2.7%，预计这主要受到今年旅行服务权重相对2020年下降的统计效应影响。不过，服务业通胀上升表明潜在压力有所增加，CPI终值将有助于增强对这些压力源头的了解。

从技术日线图上来看，欧元收小阳线。上方压力30日均线，下方支撑11月24日低点1.1185。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.1355之上，可考虑轻仓做多，目标为1.1429-1.1501；如汇价反弹破败1.1225继续尝试做空，目标1.1113-1.0949。

英镑/美元 支撑 1.3151，1.3061，阻力1.3337，1.3448

GBPUSD：英镑兑美元上周五最高1.3278，最低触及1.3185，收报1.3269。

如果英国央行在本次会议维持利率不变，英镑很容易遭遇新的抛售压力，原因是奥密克戎毒株增加市场不确定性和波动性。

英国的通胀正处于10年来的最高水平，这主要是由于能源价格飙升、供应链问题以及解封后的需求增加。尽管英国央行预计明年物价上涨速度将放缓，但调查结果表明，对价格上涨的预期正变得更加根深蒂固。通胀预期上升的固化可能会让官员们感到担忧，并增加立即加息的呼声。外界普遍预计，英国央行将在本周的会议上宣布加息，这将是疫情爆发以来的首次加息；不过奥密克戎的出现让一些投资者押注加息将推迟到明年。

从技术日线图上来看，英镑收小阳线。上方压力30日均线，下方支撑12月8日低点1.3160。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.3289，可考虑轻仓做多，目标为1.3337-1.3448；如汇价反弹破败1.3160，可继续尝试做空，目标1.3110-1.3061。

黄金 支撑1757.26，1745.63，阻力1805.72，1818.32

黄金上周五最高上探1789.52美元/盎司，最低下探触1768.90美元/盎司，最终收报1782.45美元/盎司。

据世界黄金协会消息，11月，全球黄金ETF净流入13.6吨（约合8.38亿美元，资产管理规模AUM增加0.4%），这是自7月以来的首次月度净流入。北美和欧洲fund的流入量远超亚洲fund的流出，而亚洲黄金ETF也是自5月以来首次出现流出。全球黄金ETF总持仓已从年内最低点反弹升至3,578吨（约合2,080亿美元）。

俄罗斯人购买的黄金数量创自2014年以来的新纪录。报告显示，俄罗斯人在过去9个月里购买了4吨金条和金币，同比增8%。专家表示，现在黄金需求如此之大的原因是，在新冠大流行期间货币波动较大，黄金被证明是一种风险较小的投资。黄金投资在其他国家也变得非常流行，美国人在过去九个月购买了91.3吨黄金，同比增79%，而在中国和印度，黄金购买量分别飙升了54%和24%。

SPI资产管理公司的管理合伙人Stephen Innes：金价正在捍卫1,770-1,810美元区间的低缘，因为投资者担心美联储鹰转向，但围绕Omicron变体仍有足够的不确定性，这可能会推迟加息周期，从而支撑黄金，市场已反映了对2022年加息三次的预期，所以出现鹰派意外的门槛很高，这就是为什么着眼长期的黄金投资者对缩减刺激措施不那么担心，尽管它可能在短期内对金价造成压力。本周金价的走向将取决于美联储决议的结果。

从技术日线来看，黄金收小阳线。上方压力1800，下方支撑12月2日低点1761.10。

交易策略：若金价反弹持稳于1789.52，可考虑继续做多，目标为1805.72-1818.32，若金价下行跌破1768.90；可尝试轻仓做空，目标为1757.26-1745.63。

今天关注的主要数据面如下：

19:30 欧洲央行管委森特诺发表讲话